Grudzień 10, 2017.There strach, niepewność i wątpliwości, jeśli chodzi o opcje na akcje, a ja chciałbym spróbować i wyczyścić niektóre z tego dzisiaj jako inżynier, może być bardziej zainteresowany w coraz z pracy niż odszkodowania Jeśli jednak pracujesz w szybko rozwijającym się starcie, przy odrobinie szczęścia i właściwym planowaniu, możesz zejść z imprezy płynności z dużą ilością pieniędzy. Z drugiej strony mam przyjaciół, którzy dosłownie stracili na milionach dolarów, ponieważ proces wykonywania opcji na akcje był tak skomplikowany, nieprzejrzysty i kosztowny Uwierz mi, będziesz kopać się, jeśli się to stanie z tobą, więc czemu nie uzbroić się w wiedzę i podejmować świadome decyzje. Ten przewodnik to próba poprawienia niektóre z nierównowagi w informacjach między firmami i pracownikami, i wyjaśnij po angielsku cały proces opcji na akcje. Lubię myśleć o akcjach jako wirtualnej walucie Akcjonariusze spekulują na tę walutę, a firma jest t w celu zwiększenia wartości Firmy mogą napełniać lub osłabiać tę walutę w zależności od ich wyników, postrzeganego potencjału lub poprzez wydawanie nowych akcji. Kiedy tworzą się spółki, zazwyczaj emitują około 10 milionów akcji. Są podzielone pomiędzy członków zespołu założycielskiego i są rozwodnione kolejne rundy inwestycyjne Część tych akcji zostaje odłożona do puli opcji, grupa akcji przeznaczonych dla pracowników Wszelkie akcje, które otrzymujesz, prawdopodobnie wyjdą z tego pool. Stock Options. When przyłączasz się do firmy prawdopodobnie nie otrzymałeś żadnych akcje, ale raczej opcja zakupu akcji Jest to umowa, która mówi, że masz możliwość zakupu akcji w określonej cenie. Można myśleć o opcji na akcje jako przyszłość Firma jest zasadniczo mówiąc Oto nasza obecna wycena Mamy nadzieję w ciągu najbliższych kilku lat, gdy już pracujesz w firmie od jakiegoś czasu, damy Ci możliwość zakupu akcji w firmie po cenie, kiedy dołączyłeś, nawet jeśli nasza wycena ma podtekst co zwykle wzrasta. Zarządzanie harmonogramami. Umowy konsumenckie zazwyczaj mają czteroletni harmonogram nabywania, z rocznym klifem W prostym języku angielskim oznacza to, że otrzymasz wszystkie opcje na akcje w ciągu czterech lat, ale jeśli zostawisz w mniej niż rok lub są zwalniani, a następnie wygrałbyś nie otrzymywać żadnych opcji. Klif jest włączony do zachęcania pracowników do pozostania co najmniej rok i do ochrony akcjonariuszy spółki, jeśli założyciele zdecydują, że nie jesteś dobrym fit. Typically widać Twoje udziały w podziale na 1 48th Otrzymujesz 12 48 w swoim pierwszym rocznym wyznaniu, a każdy miesiąc po tym otrzymasz kolejny 1 48. Kiedy się zgrzytasz masz prawo do zakupu akcji w firmie Masz kilka sposobów, mogą skorzystać z tego prawa. Akwiedzenie Nadzieję, że firma została nabyta, a akcje są sprzedawane po dużej wielokrotności ceny wykonania w ramach umowy opcji Inwestorzy płacą premię, a ich udziały są preferowane z przyczyny, jeśli firma jest sprzedawana za mniej niż wartość pl aced na to w ostatniej rundzie inwestycji, Twoje udziały będą prawdopodobnie obok niczego. Sekondryk na rynku umowy opcji na akcje zazwyczaj dają firmie prawo do pierwszego odmowy Oznacza to, że nie można sprzedać akcje osobie trzeciej bez podawania firmy możliwość kupowania ich po raz pierwszy Jednak po osiągnięciu pewnego etapu firmy, zarząd może zezwalać na sprzedaż swoich udziałów poprzez wymianę jak Second Market lub jakiś inny mechanizm Na tym etapie można wypłacić poprzez sprzedaż swoich nabytych akcji na zewnątrz inwestorzy. Bezstresowe ćwiczenie W przypadku IPO można pracować z brokerem, aby wykonywać wszystkie swoje opcje i natychmiast sprzedawać część z nich na rynku publicznym. Oznacza to, że możesz sobie pozwolić zarówno na udziały, jak i podatek, bez konieczności zainwestuj pieniądze. Wykonaj przed wyjazdem Możesz napisać swoją firmę czekiem i zapłacić wszelkie podatki należne w zamian, otrzymasz certyfikat akcji i zostaniesz udziałowcem firmy Możesz kontynuować pracę w towarzystwie i wykonywać więcej akcji w trakcie ich pobierania lub odchodzenia, ilekroć chcesz. Wykonaj po odejściu Zostawisz firmę i wyślij czek na wszystkie swoje nabywane udziały przed upływem 90 dni To, w połączeniu z bezgotówkowym ćwiczeniem, są prawdopodobnie dwa najczęstsze scenariusze. Każda droga ma różne konsekwencje podatkowe, które mogą zależeć od terminu sprzedaży i kwot związanych z nimi. Zasadniczo, jeśli firma, z którą pracujesz, rośnie jak szalona i myślisz, że może kiedyś pójść publicznie, czyni to dużo sensu, aby jak najszybciej skorzystać z prawa do zostania akcjonariuszem. W zależności od osobistej sytuacji finansowej, liczby przyznanych opcji, ich ceny wykonania i ich zmiany wartości, korzystanie z prawa do zakupu całości przysługującego Państwa prawa akcje mogą być kosztowne. Nawet jeśli masz gotówkę, nie chcesz wydawać oszczędności na akcjach z certyfikatem akcji i rachunkiem podatkowym. Im wcześniej wstąpiłaś do firmy, tym niższe będą te akcje wartość tych akcji wzrosła znacząco, będą istniały znaczące zobowiązania podatkowe. Będziesz prawdopodobnie zarabiać tylko na inwestycji, jeśli wystąpi sytuacja związana z płynnością. W związku z tym wczesni pracownicy w szybko rozwijających się firmach w zasadzie mają parę złotych kajdanek i nie mogą odejść są milionerami papierów wartościowych, ale nie mogą korzystać z prawa do zakupu akcji i dlatego muszą trzymać się do czasu, aż firma zostanie sprzedana lub wejdzie na publiczność. Jeśli zdecydujesz się wyjechać i myślisz, że firma ma świetną przyszłość zazwyczaj masz około 90 dni, aby zdecydować, czy chcesz wykorzystać swoje nabywane udziały i wymyślić gotówkę, aby kupić udziały i powiązane podatki. Jeśli nie możesz sobie pozwolić na wykonywanie lub zdecydować się nie ryzykować, opcja ta wygasa. Pytania, które warto zapytać, kiedy wejdziesz do firmy. Są jakieś ważne pytania, na które powinieneś zadać. Jak wiele akcji będzie miało możliwość ćwiczenia. Jak wiele akcji jest tam wyróżnionych czy jaka jest łączna liczba akcji. Jaka jest cena wykonania akcji na akcję lub jaką cenę można je kupić. Jaka jest preferowana cena akcji lub co inwestorzy płacili za akcje. Jaki jest mój harmonogram licencjonowania pytania pozwolą Ci zrozumieć, co to kosztować, aby kupić akcje i aktualną wycenę firmy. Co ważne, będziesz w stanie wyliczyć odsetek firmy, których akcje byłyby reprezentowane, gdyby wszystkie zostały mu dziś przyznane. W miarę jak firma rośnie i emituje więcej udział ten procent zmniejszy się, gdy Twoje akcje są rozcieńczone Mimo to, nadal warto pomyśleć o procentie posiadanej przez siebie firmy, gdy zaczynasz. Nie daj się zwieść, jeśli zaoferujesz dużą liczbę akcji bez wspomnienia liczba obecnych dotychczas akcji Wiele firm niechętnie dzieli się tymi informacjami i twierdzi, że jest poufna. Jeśli firma wydaje się niechętna odpowiedzieć na te pytania, należy nacisnąć i nie brać odpowiedzi na nie. Jeśli zamierzasz uwzględnić opcje w jakichkolwiek kwestiach odszkodowań, zasługujesz wiedzieć, jaki odsetek firmy, którą otrzymujesz, i jego wartość. Nie martw się kompromisem z wynagrodzeniem za udziały, chyba że jesteś jednym z pierwszych kilku pracownicy lub założyciele Często jest to czerwona flaga, jeśli założyciele są skłonni zrezygnować z dużej części swojej firmy, jeśli mogliby inaczej sobie pozwolić na zapłatę Czasami można negocjować ofertę warstwową i zdecydować, jaki stosunek wynagrodzeń do kapitału własnego jest odpowiedni ty. Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo IPO, szacuję, jak cenne są opcje. Firmy, takie jak małe firmy konsultingowe lub firmy prowadzące działalność związaną z stylem życia, mogą oferować akcje, ale powrót jest mało prawdopodobny. Mając mały kawałek własności może czuć się dobrze, ale może ostatecznie być bezwartościowy Jeśli firma została przez kilka lat bez wyraźnej trajektorii w górę, IPO jest prawdopodobnie mało prawdopodobne. Inne pytania. Istnieją inne pytania, które należy zadać, ale może mieć ah arder czas uzyskania prostej odpowiedzi. Jak wiele akcji jest spółką upoważnioną do emisji. Położono akcje zostały wyemitowane z preferencją likwidacyjną większą niż 1x. Odpowiedzi na te pytania mogą mieć wpływ na wszelkie zwroty Na przykład, jeśli firma rozcieńcza pulę akcji, wtedy wartość Twoich udziałów spadnie Dodatkowo, jeśli niektórzy inwestorzy mają preferowaną opcję likwidacji, wtedy mają prawo wykupić pierwszy, jeśli wystąpi zdarzenie powodujące płynność. Przykładowy scenariusz 1. Powiedzmy, że firma daje możliwość zakupu 100 000 akcje po cenie wykonania lub strajku 0 zł za akcję Jeśli firma posiada 10 000 000 akcji, to masz możliwość zakupu 1 firmy, która zostanie w pełni jej zaangażowana Oznacza to także, że obecna wycena spółki wynosi pięć milionów dolarów. powiedzmy, że opuścisz firmę po pierwszym roku, co oznacza, że masz tylko 25 000 akcji 100 000 4, co kosztuje 12 500 USD na zakup Jest to bardzo uproszczony przykład, który nie obejmuje wszelkie zobowiązania podatkowe, ale daje ogólne wyobrażenie.409A podatku wyceny. A 409A wycena jest uczciwa wycena firmy, jak określono przez księgowego i jest zgłaszany do IRS Ta wycena jest często niższa niż wycena w ostatniej inwestycji ponieważ inwestorzy są bardziej optymistyczni co do przyszłości firmy i spekulują o jego potencjale Gdy firma zbliża się do IPO, delta między tymi dwiema wycenami zmniejszy się i ostatecznie zniknie. Porównując wycenę 409A firmy s., gdy przyznano opcje a wycenę 409A przy zakupie zapasów można uzyskać dobre informacje na temat zobowiązań podatkowych Jeśli byłeś już w firmie przez rok lub firma nie wzrosła znacząco, wycena 409A nie ulegnie zmianie, a jeśli zdecydujesz aby kupić akcje, nie będziesz mieć żadnej odpowiedzialności z tytułu podatków. Jeśli jednak różnica jest znacząca, IRS traktuje to zysk jako preferencję AMT i opodatkowuje Cię w rozłożeniu rachunku podatkowego często może być większy niż czek, który musisz napisać do swojej firmy Musisz zapłacić prawdziwe pieniądze za zyski, które istnieją tylko na papierze Co więcej, jeśli firma nie powiedzie się, nie otrzymasz zwrotu podatku tylko kredytów na następny zwrot podatku To może znacznie wzrosnąć ryzyko inwestycji. Ostatnią rzeczą, o której warto wspomnieć, jest to, że jeśli wykupisz nabyte udziały przed wyjazdem ze spółki, zdecydowanie sugeruję, abyś poprosił o zło enie 83-bowych wyborów, które mogłyby znacząco obniżyć kwotę podatku, który musisz zapłacić Pełne wyjaśnienie wyborów 83 b jest sam w sobie przewodnikiem, ale zasadniczo pozwalają płacić wszystkie swoje zobowiązania podatkowe za wcześniej nabyty i nieopłacony udział, w obecnej wycenie 409A, nawet jeśli nastąpi późniejsza wycena. Jeśli myślisz o odejściu i nie kupiłeś żadnych akcji, powinieneś zdecydować, czy chcesz zostać akcjonariuszem. Jeśli uważasz, że firma osiągnie sukcesy, to może być rth ryzyko Zakładając, że zdecydujesz się i kupić akcje, masz trzy miesiące, aby dać firmu check. Ideally, należy wiedzieć następujące. Jak wiele akcji zostały wydane. Liczba 409A wyceny. Preferred cenę akcji ostatnia runda. O wiele łatwiej jest dowiedzieć się odpowiedzi na te pytania, kiedy nadal jesteś w firmie, więc sugeruję, aby uzyskać te informacje przed wyjazdem, jeśli w ogóle możliwe. Przykładowy scenariusz 2. Wyjechałeś z firmy po roku i postanowił, że chcesz zostać akcjonariuszem Opcja zakupu akcji upłynie 90 dni po tym, jak przestałeś pracować w firmie, więc musisz zebrać pieniądze i dać firmu czek przed tą datą Wiesz, że 409A wycena wzrosła z 0 50 do 5 osób Ponieważ posiadasz 25 000 akcji, które nabyły jedną czwartą 100 000 akcji, to kosztuje Cię 12 500. Jednak od momentu, gdy wartość firmy 409A wzrosła do 5, IRS będzie sprawdź obecną wycenę swojego zapasu w wysokości 125 000 i musisz zgłosić zyski w wysokości 112 500 125 000-12 500 Jako dochód, będzie to opodatkowane w wysokości około 40,20 państwa Oczywiście ten poziom podatków różni się znacznie między osobami, ale niech tylko 40 dla celów argumentów. Więc całkowity koszt ćwiczeń wynosi 12,500 do firmy, a 45,000 do rządu w łącznej liczbie 25 000 akcji. Opcje wypłaty. Jeśli nie możesz sobie pozwolić na skorzystanie z prawa do zakupu nabytych akcji lub nie chcesz podejmuj ryzyko, to nie ma potrzeby rozpacz, istnieją alternatywy Istnieje kilka funduszy i wielu inwestorów aniołów, którzy naprzeciwko wszystkich środków pieniężnych na zakup akcji i pokrycia wszystkich zobowiązań podatkowych Posiadasz udziały w Twoim imieniu a jeśli zdarzało się, że wypłacasz procent zysków do nich, zazwyczaj będą prosić o jakieś 20-50-krotnego wzrostu w zależności od firmy, podatków i wielkości inwestycji Jest to bezzwrotna pożyczka bez pe Gwarancja rsonal Jeśli firma nie powiedzie się, nie musisz niczego czegokolwiek, jeśli się to uda, zostaniesz wynagrodzony za wartość, którą utworzyłeś podczas pracy tam. Powodem, dla którego napisałem ten przewodnik, jest to, że inżynierowie są często bohaterami bez emocjonowania przy starcie, a oni zbyt zasługują na to, aby czerpać korzyści z każdej wartości, jaką tworzą. To dlatego też jestem podekscytowany finansowaniem opcji na akcje, które służy do wyrównywania pola gry i sprawowania przystępnych cenowo, przy jednoczesnym wyeliminowaniu ryzyka dla inżyniera. Ze wszystkimi informacjami w internecie, weź to ze szczyptą soli i zasięgnij porady od profesjonalnego CPA przed podjęciem jakichkolwiek decyzji Żaden z tych artykułów nie powinien być interpretowany jako doradztwo prawne lub finansowe. Zawsze zawsze pamiętaj, że dostanie opcji na akcje nie jest takie samo rzecz jako nabywanie akcji Opcja jest prawem, ale nie obowiązkiem, do zakupu akcji po określonej cenie, o określonym czasie Zanim zdecydujesz się nabyć akcje lub skorzystać z opcji - potrzebujesz tego opti na zakup Musisz mieć prawo do zakupu tych akcji, które musisz nabyć w tych akcjach. Wykonywanie własnych opcji sprawi, że jesteś akcjonariuszem i zapewni Ci pojazd inwestycyjny o potencjale wzrostu Podczas gdy nie jesteś zobowiązany do skorzystania z opcji, zdecydujesz się na akcje, oto kilka wskazówek do naśladowania. Określanie uprawnień jest okresem, w którym pracownik ma zdolność realizacji praw. Akcje są uważane za uprawnione, gdy pracownik może opuścić pracę, a jednocześnie zachować własność akcji z nie ma konsekwencji. Harmonogramy pracy różnią się w zależności od firmy. Przykładowo pracownicy jednej firmy mogą po roku spędzać w firmie 33 proc. opcji, a pracownicy innej firmy mogą być uprawnieni do 20 proc. opcji po każdej z nich pięć lat W firmach high-tech typowy schemat nabywania uprawnień jest trochę bardziej skomplikowany Na przykład pracownik może być w 25 procentach po sześciu miesiącach zatrudnienia, a następnie kolejne 2 procent każdego miesiąca, aż wszystkie opcje zostaną nabyte. Przykładowe harmonogramy uprawnień, non-high-tech firms. Vesting, firma A. Vesting, firma B. Sym miesiącu roku 4.Let s zakłada trzy hipotetyczne pracowników rozpoczął pracę 1 stycznia 2001 Jeden pracuje w firmie A, jeden pracuje w firmie B, a drugi pracuje w firmie high-tech C Teraz proszę przyjąć, że wszystkie trzy osoby opuszczają pracę 1 października 2003 roku po dwóch latach i dziewięciu miesiącach zatrudnienie lub 33 miesiące Pracownik w firmie A będzie w 67 procentach przysługiwał w dwóch pełnych latach 33 procent, a pracownik w firmie B 40 procent uzyskałby dwa lata pełne 20 procent Pracownik w firmie C będzie miał 79 procent uprawnień do 25 procent plus 27 razy 2 percent. Exercising Ćwiczenie jest, gdy rzeczywiście kupić plany akcji. Opcje mają na celu zachętę do własności pracowników, z teorii, że gdy pracownicy mają udział w spółce, są one bardziej prawdopodobne podejmowania decyzji w firmie najlepiej inte odpoczynek i realizacja na poziomie, który pomaga firmie osiągnąć cele i cele Akcjonariusze mają największy udział w spółce Wszakże są właścicielami Własność prowadzi z nią pewne obowiązki, takie jak głosowanie, zarówno potencjał do góry, jak i spadek. Akcjonariusze mają największą odpowiedzialność i stać się najbardziej zyskać lub stracić. Naprawę opcji nieopublikowanych. Wszystkie opcje nabyte nie są realizowane. Zaprojektowane opcje z akcjonariuszami. Stały akcjonariusz sprzedał akcje. Zyskasz, jeśli cena akcji wzrośnie. Zubnij, jeśli cena akcji spadnie. Często, wśród pracowników rangi i plików, opcje są traktowane bardziej jak samodzielne plany premiowania, w których premia jest związana z wartością firmy Większość pracowników, którzy nie są kierownictwem, korzystają z opcji, a następnie sprzedają swoje akcje w tej samej transakcji znany jako odwzorowujący opcję. Ogólnie po IPO jest okres czasu, znany jako okres blokady, podczas którego pracownicy są ograniczeni do wykonywania opcji na akcje Zasady okresu blokady mogą różnić się w zależności od firmy i pracownika w firmie Zazwyczaj okres blokady wynosi 180 dni sześć miesięcy, po którym mogą występować dodatkowe ograniczenia w korzystaniu z opcji Państwa Dział HR powinien poinformować Cię o zasadach zastosuj się do Ciebie. Utrata Twojego planu Istnieje wiele sposobów, w jaki firma może zaoferować pracownikom opcje na akcje, a także różne typy opcji na akcje Każdy plan ma różne konsekwencje podatkowe i zasady z tym związane. Pracownicy niektórych firm mogą wymagać spełnienia określonych wymagań po skorzystaniu z opcji, takich jak pozostawanie z pracodawcą przez określony czas, w celu utrzymania zapasów Możliwe jest także, że pracownicy będą mogli zachować swój zapas tak długo, jak długo pracują dla pracodawcy. Ma to zapewnić lojalność i utrzymanie pracowników, przynajmniej przez jakiś czas Jeśli Twoja firma nadal rozwija się szybko, może nie chcesz sprzedawać swojego zapasu, a Ty możesz zostać z firmą dłużej, in. Inne programy opcji na akcje mają mniej dołączonych łańcuchów Obowiązki podatkowe różnią się w zależności od różnych kryteriów, takich jak to, czy posiadasz akcje, czy po prostu przysługują mu opcje, czy też rzeczywiście można sprzedać akcje własne, będące własnością Becoming vested w opcji na akcje i korzystanie z tej opcji to różne rzeczy, z różnymi konsekwencjami podatkowymi. Proszę przeczytać uważnie umowę dotyczącą opcji zawartą przez pracodawcę, która zawiera informacje na temat planu opcji na akcje Możesz skontaktować się z księgowym lub osobistym planistą finansowym pomagaj lepiej zrozumieć swoje możliwości inwestycyjne i zmaksymalizować swój potencjał wzrostu przy jednoczesnym minimalizowaniu zobowiązań podatkowych. Wybierz opcje dotyczące akcji Możesz wykonywać tylko wybrane opcje na akcje Więc w danym momencie możesz korzystać z niektórych zasobów lub możesz mieć wiele opcji z różnymi regułami i regułami mającymi zastosowanie do każdego. Oznacza to, że musisz wybrać najlepsze możliwości, które pomogą Osiągasz osobistą inwestycję i cele finansowe. Na przykład możesz mieć możliwość zakupu z góry określonej liczby akcji po jednej cenie i jeśli spełniasz określone kryteria zatrudnienia, takie jak pozostawanie w firmie przez pewien czas, możesz być biorąc pod uwagę dodatkową opcję dla innej liczby akcji oferowanych po innej cenie Możesz wybrać, która opcja będzie wykonywana lub wykonywać wszystkie opcje naraz Możesz korzystać z opcji w dowolnej kolejności Nie ma już ustaw, stwierdzających, że musisz opcje ćwiczeń w kolejności, w jakiej zostały mu przyznane. Wybierz metodę płatności. Początkowo pracownicy musieli płacić gotówkę w celu skorzystania ze swoich opcji na akcje. Choć nadal jest to najczęściej spotykana metoda płatności, niektórzy pracodawcy zaczęli opracowywać specjalne uzgodnienia z brokerami giełdowymi a także instytucje finansowe w celu wypłaty wynagrodzenia pracownikom, które nie wymagają od nich wymyślenia ryczałtu gotówki, aby uczestniczyć w programie opcji na akcje W niektórych przypadkach można wykonać całkowicie bezgotówkowe ćwiczenie. Opis swojego planu lub dział HR może wyjaśniać alternatywne rozwiązania. Oprócz wymyślania gotówki potrzebnej do zapłaty za korzystanie z opcji, przygotuj się na dodatkowe fundusze na pokrycie potrącenia wymagania dotyczące opcji niekwalifikowanych Dokładna kwota potrącenia będzie oparta na rzeczywistej cenie nabycia akcji. Wykonaj opcję Po zbadaniu zasad związanych z planem opcji na akcje i określeniu dokładnie, jak i kiedy chcesz skorzystaj z opcji, prawdopodobnie musisz wypełnić pewne dokumenty i przesłać je pracodawcy do zakupu zapasów. Nie czekaj aż ostatnia minuta, kiedy twoje opcje już się skończą, zanim zaczniesz działać na tej drodze Idealnie będziesz potrzebował dużo czasu aby zrozumieć, co kupujesz i określisz najlepsze możliwości, dzięki czemu będziesz miał największą korzyść finansową. Decyzje, które podejmujesz, określą, ile podatkowej płynności y będziesz miał w przyszłości.- Jason Rich, współtwórca. Hej, kochanie, co to jest Twój numer pracownika Niski numer pracownika w słynnym starcie jest oznaką wielkich zalet, ale możesz zacząć od dzisiaj i być Pracownikiem 1 na placu, Pinterest lub jednym z najbardziej cennych startów na Ziemi muszą przystąpić do wczesnego uruchamiania i negocjować wielki pakiet kapitałowy Ten wpis przechodzi przez kwestie negocjacyjne w związku z rozpoczęciem bardzo wczesnego startu w finansowanym przez nas finansowaniu z tytułu siewu. Q Nie jest pewna, że finansują. Nie Podniesienie niewielkich kwot od inwestorów etapu siewnego lub przyjaciół i rodziny nie jest tą samą oznaką sukcesu i wartości, jak finansowanie przez wiele milionów dolarów funduszy typu venture przez inwestorów Według Josh Lerner, ekspert ds. Środowiska socjalnego w Harvard Business School, 90 procent nowych firm don t z etapu zasiewu do prawdziwych funduszy VC i kończy się zamykaniem z tego powodu Więc inwestycja kapitałowa w uruchomienie etapu nasiennego jest grą bardziej ryzykowną niż bardzo ryzykowna gra inwestycji kapitałowych w finansowanym przez VC uruchomieniu. Q Ile akcji powinno Dostaję. Nie myśl o liczbie akcji lub wycenie udziałów w momencie przystąpienia do wczesnego startu. Pomyśl o sobie jako założycielu późnym i wynegocjowaniu określonej procentowej własności w firmie. Powinieneś oprzeć ten procent na Twój przewidywany wkład do wzrostu wartości firmy. Firmy na etapie rozwoju spodziewają się znacznego wzrostu wartości pomiędzy założeniem a serią A na przykład wspólną prefinansową wycenę w ramach finansowania VC wynosi 8 milionów osób. Żadna firma nie może zostać 8 milionów firma bez wielkiego zespołu Więc zastanów się nad twoim wkładem w ten sposób. Q Jak powinno się rozważyć wczesną fazę startową obliczać procentową własność. Będziesz negocjować swój kapitał jako procent całkowitego rozwodnionego kapitału w kapitale własnym liczby emitowanych akcji założyciele Założyciel Zbieraj liczbę akcji zarezerwowanych dla pracowników Pula Pracowników liczba akcji wyemitowanych lub obiecanych Inwestorom Inwestującym Inwestorzy mogą również posiadać gwarancje g, która powinna być również uwzględniona Twoja liczba akcji w pełni rozcieńczonych kapitałów Twoja własność procentowa. Bądź świadomy, że wiele początkowych firm startowych zignoruje notatki zamienne, jeśli dają w pełni rozwinięty kapitał do obliczania procentu własności. Convertible Notes są wydawane aniołowi lub inwestorzy nasienni przed finansowaniem w formie VC Wszyscy inwestorzy w fazie siewu wypłacają pieniądze firmom przez rok, zanim spodziewane jest finansowanie VC, a firma przekształca obligacje zamienne w preferowane akcje podczas finansowania VC z dyskontem od ceny za akcję przez VC. Ponieważ notatki zamienne są obietnicą emisji akcji, musisz poprosić firmę o uwzględnienie pewnych szacunków dotyczących konwersji obligacji zamiennych w kapitale w pełni rozcieńczonym, aby dokładniej oszacować procentową własność. Q jest 1 standardowym oferta majątkowa.1 może mieć sens dla pracownika łączącego się po finansowaniu z serii A, ale nie popełnia błędu myślenia, że pracownik na wczesnym etapie jest taki sam, jak pracownik działu po serii A. Pierwszy, procent posiadania będzie znacznie rozcieńczony w finansowaniu serii A, gdy seria A VC kupuje około 20 firm, będziesz właścicielem około 20 mniej firmy. jest ogromnym ryzykiem, że firma nigdy nie zdobędzie finansowania VC Według CB Insights około 39 4 firm z uzasadnionym finansowaniem nasion pobiera dalsze finansowanie I liczba ta jest znacznie niższa w odniesieniu do ofert z nasion, w których legalni uczestnicy nie uczestniczą Nie daj się oszukać obietnicami, że firma gromadzi pieniądze lub chce zamknąć finansowanie Założyciele są notorycznie oczarowani tymi sprawami Jeśli nie przystąpią do zamknięcia umowy i postawienia miliona dolarów w banku, ryzyko jest wysokie, że firma będzie zabrakło pieniędzy i nie będzie już w stanie płacić pensji Ponieważ twoje ryzyko jest wyższe niż pracownik z działu po serii A, twój udział procentowy powinien być wyższy, jak również. Q Czy jest coś skomplikowanego, powinienem zwracać uwagę na moje sto ck documents. Yes Poszukaj praw odkupu dla nabytych akcji lub wygaśnięciu opcji na akcje z tytułu naruszenia klauzul o nieuczestniczeniu lub złym odejściem z posiadaniem swojego pełnomocnika odczytać dokumenty tak szybko, jak masz do nich dostęp Jeśli nie masz dostępu do dokumenty przed zaakceptowaniem Twojej oferty, zapytaj firmę o to pytanie. Czy firma zachowuje wszelkie prawa odkupu w odniesieniu do moich nabytych akcji lub innych praw, które uniemożliwiają mi posiadanie tego, co mu przysługuje. Jeśli firma odpowie na to pytanie, możesz stracić kapitał własny, gdy opuszczasz firmę lub zostaniesz zwolniony Innymi słowy, masz niewyczerpane uprawnienia, ponieważ rzeczywiście nie posiadasz udziałów, nawet po tym, jak one uprawniają do nabycia uprawnień, które można nazwać nabytymi prawami do wykupu akcji, pucharami, ograniczeniami niekonkurencyjnymi na kapitał własny, a nawet zło lub wampir. Większość pracowników, którzy będą podlegać temu don t wiedzieć o tym, dopóki nie opuszczają firmy albo chętnie lub po wypaleniu lub czekać, aby uzyskać wypłacone w połączenia, które nigdy nie jest wypłaca im to Oznacza to, że pracują, aby zarabiać na kapitale własnym, które nie ma takiej wartości, jaką myślą, gdy będą mogły pracować gdzieś indziej na prawdziwe equity. Q Jakie jest uczciwe prawo do przysposobienia Aby przyspieszyć zmianę kontroli standardowe uprawnienie jest comiesięczne cofanie w ciągu czterech lat z rocznym klifem Oznacza to, że zarobisz co najmniej 1 4 akcje po roku i 1 48 akcji co miesiąc ale uprawnienia powinny mieć sens Jeśli Twoja rola w firmie nie powinna przedłużają się przez cztery lata, wynegocjuj harmonogram nabywania uprawnień, który będzie zgodny z oczekiwaniami. Kiedy negocjujesz pakiet akcji w celu przewidzenia cennego wyjścia, warto mieć nadzieję, że otrzymasz pełną wartość pakietu. są wypowiedziane przed końcem harmonogramu uprawnień, nawet po znacznym przejęciu, nie można zarobić pełnej wartości swoich udziałów Na przykład, jeśli cała kwota dotacji jest warta 1 miliona dolarów w momencie rozpoczęcia akwizycji a posiadasz tylko połowę swoich udziałów, masz tylko połowę tej wartości Pozostała część zostanie potraktowana, jednak firma zgadza się, że zostanie ona potraktowana w negocjacjach dotyczących transakcji nabycia Możesz nadal zarabiać tę wartość w ciągu następnej pół roku z planem nabywania uprawnień, ale nie w przypadku rozwiązania umowy po przejęciu. Niektórzy pracownicy wynegocjują przyspieszenie podwójnego spustu po zmianie kontroli Chroni to prawo do zarobienia pełnego pakietu akcji, ponieważ akcje zostaną natychmiast nabyte, jeśli oba z następujących są spełnione 1. czynnik uruchamiający po przejęciu, które nastąpi przed przyznaniem nagrody jest w pełni przyznane 2. wywołanie pracownika zostaje zakończone zgodnie z definicją w umowie na akcje. Q Firma twierdzi, że zadecydują cenę wykonania moich opcji na akcje Czy mogę negocjować tę firmę ustali cenę wykonania na godziwej wartości rynkowej FMV w dniu, w którym rada przyzna Ci opcje Ta cena nie jest zbywalna, ale w celu ochrony interesów użytkownika chcielibyśmy mieć pewność, że przyznają im opcje ASAP. Zainprowadzić firmie do wiadomości, że jest to dla Ciebie ważne i kontynuuj ją po uruchomieniu. Jeśli opóźnią przyznanie opcji do czasu finansowania lub innego ważnego wydarzenia, FMV i cena ćwiczeń wzrosła Byłoby to zmniejszyć wartość swoich opcji na akcje przez wzrost wartości firmy. Rozpoczynanie działalności na skalę lokalną bardzo często opóźniało przyznawanie grantów Wzruszają to z powodu przepustowości lub innych nonsensów Ale to jest naprawdę tylko niedbalstwo o dając swoim pracownikom to, na co obiecano. Termin i dlatego cena dotacji nie ma znaczenia, jeśli firma jest niepowodzeniem. Ale jeśli firma ma wielki sukces w pierwszych latach, to jest ogromny problem dla indywidualnych pracowników widzieli osoby utkwione w cenach ćwiczeń w setkach tysięcy dolarów, kiedy obiecano ich ceny w setkach dolarów. Q jakie wynagrodzenie mogę negocjować jako pracownika wczesnego etapu. Kiedy dołączysz ea rygańskiego startu, może być konieczne przyjęcie niższego wynagrodzenia rynkowego Ale start nie jest non-profit Powinieneś być na rynku pensji, jak tylko firma podnosi prawdziwe pieniądze I powinieneś być wynagrodzony za utratę wynagrodzenia i ryzykują, że w ciągu kilku miesięcy zarobisz 0 wynagrodzenie, jeśli firma nie zdobędzie pieniędzy w znaczącej nagrody kapitałowej, gdy dołączysz do firmy. Kiedy przyłączasz się do firmy, możesz chcieć dojść do porozumienia w sprawie stopy rynkowej i zgadza się otrzymasz podwyŜkę do tej kwoty w momencie finansowania Możesz też zapytać, kiedy przyłączasz się do firmy, aby przyznać Ci premię w momencie finansowania w celu nadrobienia Twoich prac przy niższych stawkach rynkowych we wczesnych stadiach Jest to hazard, oczywiście, ponieważ tylko niewielki procent startów w fazie siewnej mógłby trafić do Serii A i być w stanie zapłacić tę premię. Q Jaką formę praw własności należy otrzymywać Jakie są konsekwencje podatkowe formularza. Proszę nie polegać na tych poradach podatkowych w danej sytuacji, ponieważ opierają się na wielu, wielu założeniach dotyczących sytuacji podatkowej osób fizycznych i zgodności firmy z prawem Na przykład, jeśli firma błędnie zaprojektuje strukturę lub szczegóły z Twoich dotacji, możesz mieć do czynienia z podatkami karnymi do 70 lub jeśli wahania kursów w roku sprzedaży, Państwa traktowanie pod względem podatkowym może być inne lub jeśli firma dokonuje pewnych wyborów w momencie nabycia, opodatkowanie może być inne Lub masz pomysł, że jest to skomplikowane. Są to najbardziej podatkowe formy wyrównywania wynagrodzenia dla pracownika na wczesnym etapie w kolejności najlepszej do najgorszej. Tie Restricted Stock Kupujesz udziały za uczciwą wartość rynkową w dniu przyznania i złożyć 83 bw wyborach w IRS w ciągu 30 dni od momentu posiadania akcji, okres posiadania kapitału zaczyna się od razu Unikaj opodatkowania w momencie otrzymania akcji i uniknięcia zwykłych stawek podatkowych przy sprzedaży akcje Ale ryzykujesz, że akcje staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona na zakup. Tie nie kwalifikowane opcje na akcje Natychmiast wcześnie wykonywane Z wczesnym wykonaniem opcji na akcje natychmiast i zło enie 83 b wyborów IRS w ciągu 30 dni Nie ma rozbieżności między wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji, dzięki czemu można uniknąć podatków nawet AMT w trakcie wykonywania akcji Posiadasz natychmiast posiadane akcje podlegające potrąceniu, a zatem unikasz stawek podatku dochodowego w momencie sprzedaży akcji, a okres posiadania kapitału zaczyna się od razu Ale podejmujesz ryzyko inwestycyjne, że zapasy staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona do korzystania z tej opcji.3 Opcje zapasów motywacyjnych ISO Nie będzie podlegać opodatkowaniu, jeśli opcje są przyznawane, a nie będziesz mieć zwyczajnych dochodów w trakcie korzystania z opcji Jednak w trakcie korzystania z opcji na dystansie między targami m może być konieczne opłacenie alternatywnego podatku minimalnego AMT wartość rynkowa FMV w dacie wykonania i cenę wykonania Również w przypadku sprzedaży papierów wartościowych będziesz otrzymywał zyski kapitałowe, o ile sprzedasz swoje zasoby co najmniej 1 rok po zakończeniu ćwiczeń i 2 lata po przyznaniu norm ISO.4 Ograniczone Jednostki jednostek uczestnictwa Nie są Państwo opodatkowani w ramach dotacji Nie musisz płacić za cenę wykonania Jednak płacisz zwykły podatek dochodowy i podatki FICA na wartość akcji w dacie potrącenia lub w późniejszym terminie, w zależności od planu firmy i kiedy RSU są rozliczane Prawdopodobnie nie będziesz miał wyboru między RSU i ISO opcje lub NQSO, chyba że jesteś bardzo wczesnym pracownikiem lub poważnym wykonawcą, a masz zdolność kierowania strukturą kapitału przedsiębiorstwa. Więc jeśli wstąpisz na wczesnym etapie i chętnie wyplatasz trochę gotówki na zakup akcji zwykłych, poproś o Restricted Stock.5. Niewykwalifikowana opcja sprzedaży nie jest wcześnie stosowana Jesteś zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych i podatków FICA w dniu wykonania na spreadie pomiędzy ceną wykonania a FMV w dacie ćwiczenia Kiedy sprzedajesz akcje, masz zyski kapitałowe lub straty na spreadie pomiędzy FMV w dniu ćwiczeń a ceną sprzedaży. Q Kto mnie poprowadzi, jeśli mam więcej pytań. Stock Option Counsel - Usługi prawne dla osób prawnych Prokurator Mary Russell doradza osobom indywidualnym w zakresie oceny i negocjacji ofert akcji, wykonywania opcji opcyjnych i wyborów podatkowych oraz sprzedaży akcji na starcie. Zapoznaj się z tymi najczęściej zadawanymi pytaniami dotyczącymi jej usług lub skontaktuj się z nią pod numerem 650 326-3412 lub pocztą elektroniczną.
No comments:
Post a Comment